crossroad.gifПоследние события на рынке заставили всерьез задуматься о двух вещах:
1) Каковы варианты дальнейшего развития событий и как себя при этом вести?
2) Как сохранить имеющиеся активы в случае кризиса?

Только четко ответив для себя на эти 2 вопроса, можно подумать о том, как погреть руки на костре кризиса.

И так, как на мой вкус может развиваться ситуация в течение года:

1) оптимистичный вариант
Острота ситуация на российском фондовом рынке сойдет на нет, не оказав влияния на жизнь простого человека и его работодателей. Стоимость компаний подтянется до вменяемых уровней. Число дефолтов по облигациям уменьшится, банкротств в финансовой сфере не будет.

Ситуация в Америке также пойдет на поправку. Самых слабых и неразумно-рисковых уже смыло или вот-вот смоет. Остальные придут в чувства и шаг за шагом начнут «новую жизнь».

Что я буду делать: то, что делаю сейчас!

  • тратить меньше, чем зарабатывать;
  • на разницу покупать активы вместо пассивов;
  • в мере, соответствующей размерам активов и существующим риска, диверсифицировать вложения;
  • инвестировать деньги и время в обучение;
  • и конечно, я пересмотрю портфель ценных бумаг: слишком много всего дешевого.

2) серединка на половинку
Финансовые власти не дадут скатиться экономике до откровенного кризиса со вкладчиками на улицах, безработицей и девальвацией национальной валюты.

Тем не менее ситуация на мировых рынках еще долго не будет сулить дешевых кредитов. Это означает замедление темпов роста/стагнацию/разорение многих бизнесов с высоким уровнем привлечения кредитных средств или неумелым использованием финансового левереджа.

Все это отразится вполне конкретно на бытовом уровне: кто-то окажется без работы -> повысится конкуренция на рынке труда -> такого как сейчас роста зарплат больше не будет -> у людей на руках меньше денег -> падает спрос на многие товары -> доходы торговцев и производителей снизятся -> кто-то окажется без работы. Цепочка замкнулась.

Особенно щекотливое положение у недвижимости: падение благосостояния населения + повышение ставок по ипотеке = снижение спроса. А если еще вспомнить о необходимости девелоперов расплачиваться по взятым кредитам и увеличение процента неплатежей со стороны победневших владельцев ипотечных кредитов… В общем, причин для роста недвижки при таком раскладе нет совсем. Упадет или будет стоять на месте — посмотрим. Причем, первым это должно произойти в регионах, где ликвидность и эффективность рынка меньше.

Что я буду делать:

  • Нужно понять, не работаете ли вы в особо надутом секторе (надутом — означает нездоровую зависимость от кредитов или бизнес модель, успешно функционирующую только в условиях быстрого роста экономики). Я, к счастью нет.
  • Если есть кредиты, постараться их погасить. Кредитов, снова к счастью, не имею.
  • Серьезно пересмотреть структуру активов: нет ли в портфеле ценных бумаг из надутых секторов. У меня есть, уже думаю.
  • Если вы являетесь обладателем инвестиционной недвижимости, скорее всего пора фиксировать прибыль. У меня есть, уже думаю.

3) пессимистичный вариант
Текущие действия правительства лишь на короткое время улучшат ситуацию. Падение рынка, нехватка ликвидности, кризис доверия через некоторое время накатят с новой силой.

Начнется разорение банков, причем денег системы страхования для возмещения потерь  вкладчиков будет не достаточно. Многие бизнесы прекратят сове существование. На рынке труда окажется много людей, готовы работать за меньшие деньги, чем раньше. Квартиры по безумным ценам окажутся никому не нужными. Банки начнут распродажу  с дисконтом жилья ипотечников, которые более не в состоянии обслуживать свои кредиты. Многие застройщики разорятся.
Из-за развития кризиса в Америке ситуация будет характеризоваться высокими валютными рисками.

Что я буду делать:
подробнее напишу в следующем посте по результатам оценки разных рисков, воздействующих на мои активы.

Глубина Ж, в которой находится Америка едва ли даст реализоваться оптимистичному сценарию в ближайший год. Скорее реализуется второй вариант с теми или иным отклонениями. Но к п.3 нужно быть обязательно готовым! Самое сложное в этой истории — понять, по какому сценарию идет развитие событий.

Вот такое у меня субъективное ощущение от происходящего вокруг. А какое оно у вас?